聚焦绝对收益 兴业基金"理财+"新品蓄势待发
目录:基金私募点击率:发布时间:2021-09-14 15:27:48
上证报中国证券网讯(记者 朱妍)近年来,"固收+"产品已成为银行理财替代的热门品种。9月15日起,兴业基金将在兴业银行、招商银行等渠道发售全新"固收+"产品--兴业聚兴混合型证券投资基金(基金代码:A类012025;C类012026)。
公告显示,该产品股票投资占基金资产的比例为0%-30%。据拟任基金经理、兴业基金固定收益投资部公募债券投资团队总监腊博介绍,兴业聚兴是其团队着力布局的股债1/9配比细分策略产品,在结构上相较于股债2/8策略,股票仓位更低、债券仓位更高,净值表现更偏向于稳定。因此,比起其他权益资产配置比例更高的"固收+"产品,腊博倾向于把兴业聚兴定位为"理财+",他也将更为聚焦绝对收益的实现和净值回撤的控制。
具体而言,在腊博眼里,可持续性主要来自于三个方面:一是资产多元化、策略多元化、收益多元化;二是寻找到可持续和确定性较大的收益来源,例如债券的票息和上市公司的盈利增长、低估值因素等;三是拥有可一贯执行的策略,如动态平衡组合风险和收益、大类资产估值比较,以及采用债券久期和股票估值的对冲策略等。
展望后市,腊博认为,经济和货币政策层面对债券市场偏利好,利率大幅上行的风险较小。而在股票市场方面,今年风格表现得比较极致,在结构性行情下,股票收益率主要由业绩驱动和估值收敛共同影响,而收敛的过程中股市的波动性会加大。目前越来越多行业估值处于历史低位或回归到合理位置,在低利率环境中,股市仍然有配置价值,但需要有效控制波动。"我们仍然相信长期的业绩增长是主要的收益来源,因此仍然会继续坚持以合理价格买入优秀公司的运作模式。"他说。
公告显示,该产品股票投资占基金资产的比例为0%-30%。据拟任基金经理、兴业基金固定收益投资部公募债券投资团队总监腊博介绍,兴业聚兴是其团队着力布局的股债1/9配比细分策略产品,在结构上相较于股债2/8策略,股票仓位更低、债券仓位更高,净值表现更偏向于稳定。因此,比起其他权益资产配置比例更高的"固收+"产品,腊博倾向于把兴业聚兴定位为"理财+",他也将更为聚焦绝对收益的实现和净值回撤的控制。
具体而言,在腊博眼里,可持续性主要来自于三个方面:一是资产多元化、策略多元化、收益多元化;二是寻找到可持续和确定性较大的收益来源,例如债券的票息和上市公司的盈利增长、低估值因素等;三是拥有可一贯执行的策略,如动态平衡组合风险和收益、大类资产估值比较,以及采用债券久期和股票估值的对冲策略等。
展望后市,腊博认为,经济和货币政策层面对债券市场偏利好,利率大幅上行的风险较小。而在股票市场方面,今年风格表现得比较极致,在结构性行情下,股票收益率主要由业绩驱动和估值收敛共同影响,而收敛的过程中股市的波动性会加大。目前越来越多行业估值处于历史低位或回归到合理位置,在低利率环境中,股市仍然有配置价值,但需要有效控制波动。"我们仍然相信长期的业绩增长是主要的收益来源,因此仍然会继续坚持以合理价格买入优秀公司的运作模式。"他说。
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