作为直接融资的重要力量，私募股权基金在支持科技创新中发挥着日益重要的基础性、战略性作用。截至2021年8月末，私募股权和创业投资基金管理产品总规模近13万亿元，为资本市场培育了大量优质企业，为实体经济输送了源源不断的弹药。在北京证券交易所设立的背景下，股权投资市场退出将更通畅。
助力中小企业发展
北交所的设立是中国资本市场发展的战略性安排，是多次层资本市场体系构成的重要落地安排。正心谷资本战略投资部负责人张淑健表示，非常看好北交所的设立和未来发展对于中国资本市场发展的重大战略意义，这是中国投资管理行业发展的重大利好。深化新三板改革，设立北京证券交易所，是资本市场更好支持中小企业发展壮大的内在需要，是落实国家创新驱动发展战略的必然要求，是新形势下全面深化资本市场改革的重要举措。根据北交所的战略定位，北交所将围绕“专精特新”中小企业发展需求，夯实市场服务功能，完善政策支持体系，形成科技、创新和资本的聚集效应，逐步发展成为服务创新型中小企业的主阵地。优秀企业能够持续通过资本市场获得发展，有助于加快我国高质量发展步伐和经济结构转型力度。
盛景网联联合创始人、副总裁、资本研究院院长杨青表示，真正有融资困难的中小企业，往往没有太多的途径。北交所上市的标准整体沿用新三板精选层的标准，不管是对市值的要求，还是对净利润的要求，很多中小企业“够得着”。
退出通道更加顺畅
北交所的设立对股权投资机构同样是重磅利好，头部的股权投资机构将受益于资本市场改革带来的政策红利。
张淑健表示，首先，最直接的利好是北交所市场为股权投资机构提供了新的退出通道，特别是对于中小企业的投资机构，进一步为资本投资“专精特新”的中小企业提供了更大的信心和动力。投资追求确定性，北交所的设立从市场机制上为股权投资机构提供了更大的确定性。其次，通过市场机制为股权投资机构提供了更多新的优质标的，优质的中小企业会在市场机制下不断涌现，投资机构将获得更多的投资机会。此外，随着北交所的不断发展，将涌现出越来越多的优质企业，这些企业本身就有战略融资、并购重组等交易诉求，为投资机构带来丰富的参与机会。
杨青表示，北交所的设立，天使投资和VC基金的退出通路又多了一条。退出通道的增加将激活资本市场，并将进一步促进投资新经济“投早、投小”。此外，伴随着更多以公募基金为代表的机构投资者入市，北交所的交易活跃度较原新三板精选层将出现显著提升。
积极拥抱科技创新
作为直接融资的重要力量，私募股权基金在支持科技创新中发挥着日益重要的基础性、战略性作用。数据显示，近一年IPO的中资企业中，PE、VC机构IPO渗透率将近70%，而在人工智能、IT及信息化、医疗健康等科技创新领域，PE、VC渗透率则超过八成。
张淑健表示，创新一直是其投资最看重的要素。在资本市场改革的大背景下，作为股权投资机构，将全面拥抱北交所建设的政策红利和科技创新企业崛起的时代机遇，共同分享改革发展的时代红利。未来，将持续加强对于“专精特新”中小企业的投资，特别是可以补短板、填空白的硬科技企业，选择最代表中国未来发展方向的企业，真正将资本与硬科技进行结合。
杨青称，近年来围绕投资退出制度的重大改革力度大，消除了股权投资退出难的主要阻碍，股权机构应该抓住历史机遇，加大对新经济的投资力度，分享优质新经济企业的成长红利。凝聚创新资本、促进科技创新企业与资本市场深入对接，为创新科技企业发展壮大发挥基础战略性作用，为高质量发展提供新动力，中国股权投资行业的使命也将更具时代意义。