金鹰基金:2023年权益投资或将好于债券投资
目录:基金私募点击率:发布时间:2023-01-03 18:43:22
上证报中国证券网讯 (记者 陆海晴)站在2023年的起点,哪类资产更有配置价值?金鹰基金表示,从投资层面来看,在国内经济修复、海外流动性好转的宏观背景下,今年权益投资或将好于债券投资。
金鹰基金表示,随着2023年年中库存周期触底,后续国内企业盈利周期或将有望迎来上行。欧美经济的下行压力在2023年可能将进一步凸显,经济衰退风险需有所警惕,但在应对衰退时仍需货币宽松,在2023年上半年通胀压力明显缓解后,下半年海外货币政策灵活空间或打开。
金鹰基金认为,新一年,新开局,新气象,虽然当前美联储的紧缩预期依然未有明显改善,但后续随着核心通胀的下行,美联储加息放缓的方向或将得以确认,过度乐观或悲观的外围流动性均有望被修正。
金鹰基金表示,预期短期可能仍有部分因素产生边际影响:一是进入1月,A股部分上市公司将陆续发布2022年年报业绩预告,预计上市公司业绩可能普遍偏弱,但在一季报业绩改善的预期下,市场或对年报业绩偏弱理解为利空落地。
二是,1月12日美国将公布12月CPI通胀数据,预计随着美国房价下行、二手车供给改善,薪酬环比企稳,核心CPI分项的环比和同比将在12月持续回落,届时也有助于美联储放缓加息节奏。
就后续关注行业而言,金鹰基金建议,中短期兼顾成长和消费,以均衡的策略应对多重变化,同时需兼顾持股性价比,短期而言,1月将重点关注本轮科技制造业复工复产的修复。
具体来看,金鹰基金建议,关注科技制造板块,信创、航天航空、半导体、医疗器械等是自主可控发展的重要领域,半导体或有望确认行业景气度底部。在政策性金融工具支持下,自动化设备、医疗新基建等顺周期的制造业呈现增量需求释放。当前科技制造领域的估值、交易拥挤度普遍偏低。此外,地产、金融等稳增长主线也仍值得关注。
金鹰基金表示,随着2023年年中库存周期触底,后续国内企业盈利周期或将有望迎来上行。欧美经济的下行压力在2023年可能将进一步凸显,经济衰退风险需有所警惕,但在应对衰退时仍需货币宽松,在2023年上半年通胀压力明显缓解后,下半年海外货币政策灵活空间或打开。
金鹰基金认为,新一年,新开局,新气象,虽然当前美联储的紧缩预期依然未有明显改善,但后续随着核心通胀的下行,美联储加息放缓的方向或将得以确认,过度乐观或悲观的外围流动性均有望被修正。
金鹰基金表示,预期短期可能仍有部分因素产生边际影响:一是进入1月,A股部分上市公司将陆续发布2022年年报业绩预告,预计上市公司业绩可能普遍偏弱,但在一季报业绩改善的预期下,市场或对年报业绩偏弱理解为利空落地。
二是,1月12日美国将公布12月CPI通胀数据,预计随着美国房价下行、二手车供给改善,薪酬环比企稳,核心CPI分项的环比和同比将在12月持续回落,届时也有助于美联储放缓加息节奏。
就后续关注行业而言,金鹰基金建议,中短期兼顾成长和消费,以均衡的策略应对多重变化,同时需兼顾持股性价比,短期而言,1月将重点关注本轮科技制造业复工复产的修复。
具体来看,金鹰基金建议,关注科技制造板块,信创、航天航空、半导体、医疗器械等是自主可控发展的重要领域,半导体或有望确认行业景气度底部。在政策性金融工具支持下,自动化设备、医疗新基建等顺周期的制造业呈现增量需求释放。当前科技制造领域的估值、交易拥挤度普遍偏低。此外,地产、金融等稳增长主线也仍值得关注。
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