尽管中国银行业手握大量资金，但国内经济转型阵痛和降息周期却令其处于“防踩雷”和“缺资产”的纠结困境。由于“钱多、好资产少”渐成常态，国内市场无风险利率正在降低，理财产品预期收益率也在下降，明年资金再配置压力将有增无减。

　　业内人士指出，理财资金配置的大量非标资产将逐步到期，而企业再融资需求下降，加之6月以来监管层强势去杠杆致万亿资金从股市退出，银行如何再配置资金已成挑战。预计除传统非标项目外，PPP（政府和社会资本合作）及海外市场等新业务机会将积极布局加码。

　　“找不到好的资产，订明年的利润计划，往年都是很高的，愁死了，老两件（地方政府平台和房地产）还是得搞，也看看能不能增加一些交易性业务，大类资产目前没有明确的收益板块。”一家上市银行同业业务部主管称。

　　上海一家银行资管部负责人亦表示，不缺钱缺好项目，各家都差不多。该行今年风控明显收紧，三四线房地产基本不做，平台类也越来越少，“踩地雷亏一把就可能把前面积累下来的收益都吞掉了；不过有的银行激进一点，我们不做的，别人觉得没事也继续做。”

　　一家城投平台业务较为激进的城商行资管部总经理则直言，“到底是国家信用还是企业信用，看各家选择。只是说我们占比相对大一点，但对城投的规模还是有比较明确的要求，县级不投，某些省不投，非标类肯定还是平台收益高一点，政府信用稳定一点，那退而求其次呗。”

　　国泰君安报告指出，未来理财在2013和2014年配置的大量非标资产逐步到期，平台、房地产、矿产等企业再融资需求下降，理财存量高收益资产收缩，资金再配置压力突显。

　　在平安银行战略规划部宏观研究中心主任赵建看来，不同于银行存款，大量理财化的资金对收益率要求比较高。过去几年，理财资金资产大部分优质资产就是来源于平台和房地产形成的非标；但去年房地产开始去库存，且平台贷在43号文出台后今年也开始出现悬崖式下跌。

　　“这两块占据60-70%的资产突然萎缩，上半年是靠资本市场来补，但突然之间股灾出现后，银行配资业务收紧或停止导致大量资金冗余。”他称。

　　当前，银行理财产品的发行规模和收益率均已呈下行趋势。普益财富数据显示，10月全国商业银行共计发行理财产品5,553款，平均收益率为4.54%，相较9月下降0.11%。由于央行10月末再次降准降息，其影响将于11月逐渐体现，因此11月银行理财收益率将进一步下滑。

　　其中，11月28日至12月4日周报显示，银行理财一周平均收益率已降至4.31%，较上期下降0.11个百分点；收益率超过6%的产品已几乎在市场上绝迹。