上证报中国证券网讯(记者 马嘉悦)今年一季度市场跌宕起伏,结构性行情持续涌现,展望二季度哪些投资机会值得关注?对此,记者近日采访了东方马拉松董事长钟兆民,他认为今年的投资可以更乐观一些。 他认为,首先,今年政策将持续发力推动经济运行整体向好,而且从多个宏观数据来看,经济总体仍处于复苏通道中;其次,美联储激进加息导致资产端受损和负债端赎回,最终引发硅谷银行破产,美联储上半年大概率结束加息周期;最后,目前A股沪深300指数和港股恒生指数市净率分别处于近十年较低分位处,A股和港股估值呈现出较强的吸引力。 在此背景下,钟兆民表示将重点关注和布局科技制造、地产产业链、消费复苏链、互联网、医药和煤炭板块等方向的投资机会。 对于科技制造业,他分析称,人工智能领域的技术突破将为各个行业赋能,划时代的产品可能带来深刻的产业变革,相关领域有望涌现出一批“长坡厚雪”的投资机会。不过短期资本市场相关板块难免估值过高,后续投资需保持紧密跟踪。 谈及地产产业链和消费复苏板块,钟兆民认为,建材行业中短期受损的优质公司未来现金流可能会持续改善,家电、家居板块也大概率会迎来恢复性的增长,一些能把握消费趋势、用创新推动行业发展的公司,值得重点关注。与此同时,随着国内经济逐渐复苏、居民可支配收入的增加,有差异化的必选消费和可选消费依然值得期待,公司看好品牌啤酒、运动服饰等板块的投资机会,该板块中部分公司的估值仍然较低,2023年有望迎来戴维斯双击机会。 另外,钟兆民对于调整近两年的医药板块也颇为关注。他表示,当前医药指数估值已处于近五年的相对低位,同时板块呈现出机构配置、交易拥挤度位于低位的阶段性特征,估值合理的研发服务(CXO)、医疗器械和有消费属性的特色专科药企业存在投资机会。 去年,作为全市场“最亮眼的仔”,煤炭板块可谓强势上涨,在钟兆民看来,今年该板块依旧存在机会。他坦言,随着非电煤的水泥和化工开工率反弹,煤炭需求将逐步恢复,价格有望企稳。而且从长期来看,由于供给侧改革以及通货膨胀,地理位置好且成本低的煤炭资源逐渐减少,煤炭价格中枢将大幅提升,煤炭长协价格不具备大幅下跌空间。目前优质煤炭股估值大多处于5-6倍区间,股息率超过10%,总体呈现攻守兼备特点。若市场意识到优质煤炭企业在本轮周期下具备可持续的高利润、强现金流,这些公司的股价将有望实现估值回归。