机构投资者不悲观 投资布局聚焦绩优股
目录:基金私募点击率:发布时间:2018-07-18 09:41:47
市场持续震荡调整,交投萎缩,不少投资人情绪低落。不过,在业内人士看来,经过连续下跌,A股进入了黄金底部,估值底、政策底、情绪底已经到位,优质股票迎来配置良机。
机构不悲观
过去几个月来市场大幅下挫,在上证综指跌破2700点后,不少机构认为无须过度悲观,而是应该看到跌出来的机会。
深圳某私募基金经理认为,好股票的买入机会都是跌出来的。对于白马龙头股来说,只有遇到极端行情才能提供买入的好时机。他说:“从成熟市场的发展历史可以看出,对于优质股来说,每次调整就是买入时机,白酒、家电等龙头股已经调整了五六个月,家电龙头股估值只有十一二倍,从投资风险收益比看非常好。”
沪上某公募基金投资总监认为,如果不惧怕短期回撤,当前就是大举入市的时机。在他看来,不仅白马龙头股估值具有吸引力,很多细分行业龙头估值也处于低估状态。“很多细分行业市场空间非常大,而龙头股的业绩增长速度非常快,应该给较高估值。但是受市场情绪影响,很多好股票跟随市场一起大跌,这就提供了入场的好机会。”他说。
聚焦绩优股
实际上,自去年开始,公募基金等机构投资者对于上市公司基本面、业绩的关注度便持续提升。资料显示,自2015年12月至今,基本面表现优良的行业龙头涨幅明显超越上证综指和创业板指。而在今年反复震荡的市场环境中,“确定性为王”是市场共识。
历史数据显示,估值合理、基本面扎实的股票,往往能从短期市场担忧导致的急跌中复苏,为投资者提供积极的长期回报。在过去几年市场大幅波动的环境下,依然有一批优秀公司的股价不断创出新高。
汇丰晋信基金认为,7月将逐渐进入业绩披露期。从统计局数据来看,工业企业盈利仍较强劲,新兴领域如云计算、新能源汽车、半导体、军工、创新药等业绩有望改善,半年报有助于提振市场情绪。从估值方面来看,前期市场大幅下调之后,A股本身估值也已经回落到较低位置。当前估值已经接近2014年牛市启动前的位置。随着市场的恐慌情绪逐步褪去,市场有望迎来反弹。
中欧瑞博基金董事长吴伟志表示,底部特征属于市场拐点的必要条件而非充分条件,但随着上述必要条件的逐步累积,市场就会从量变到质变,从而迎来拐点,当前应该聚焦最优秀的公司予以布局。根据吴伟志的统计,在以往熊末牛初阶段,仅有2.7%的上市公司股价上涨,往往是细分行业中定性、增长、估值都有吸引力的品种,当前要把精力聚焦在上述最优秀的公司上。
机构调研关注大消费
市场震荡行情下,大消费板块表现突出,细分领域龙头公司备受关注。
据中国基金报记者统计显示,上周被5家以上基金“组团调研”的上市公司有7家。其中受到较大关注的是珀莱雅,7月12日,博道基金、财通基金、光大保德信等,和基金一同调研的还有部分券商和私募机构等。从调研公告看,未来主要增长点、电商渠道未来发展方向、研发投入情况等情况是机构关注的重点。
同时,晶盛机电也有基金公司集中调研,7月12日,招商基金、兴全基金、信诚基金等基金公司调研。其中基金关注的重点是公司基本情况、光伏及半导体收入比例变化、工业4.0相关业务等。
此外,立思辰和中国巨石也有多家基金公司调研。上周立思辰有中邮基金、圆信永丰、银华基金等基金公司调研;而中国巨石上周则有兴全基金、博时基金、嘉实基金等调研。
整体来看,上周基金调研的细分行业达到20个,行业分散度仍较高,重点关注的是各行业细分领域的龙头,关注度较高的是食品加工与肉类,此外基础化工、电气部件与设备、半导体产品等行业也受到一些关注。
在食品加工与肉类行业,上周温氏股份受到嘉实基金、景顺长城、汇添富基金等公司的调研,牧原股份则有南方基金、汇添富、兴全等基金公司调研,此外双汇发展也有南方、广发等基金调研。
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