半导体产业回暖在即 5G带动作用值得期待_中咨商机_深圳市中咨领航投资顾问有限公司

　　近日，全球半导体厂商2019年第三季度财报纷纷出炉，相比于低调惨淡的第二季度，第三季度让业内人士略微松了一口气，知名企业财报的止跌和持平，是否代表着2019年的半导体业者走出冬季？是什么带动了企业财报的上升？随着人工智能、5G通信等新势能的崛起，又将为2020年半导体市场带来哪些变化？

　　半导体企业三季度财报好转

　　三星电子公司（Samsung Electronics）近期公布了2019年第三季度财报，财报显示，三星电子当季营收达62万亿韩元（约合518亿美元），较创下季度新纪录的2018年第三季度，同期下降56%，7月至9月的营业利润为7.7万亿韩元，依旧高于市场预期的6.97万亿韩元。英特尔在最新财报中表示，2019年第三季度的营业利润将达到33%，超过全年平均值30%。美光2019财年第四季度的财报更为亮眼，美光科技公司总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra表示，美光科技公司第四季度的业绩超出了预期，在2019财年达到了顶峰。

　　另一方面，存储器的下跌逐渐止步于8月。据集邦咨询半导体研究中心（DRAMeXchange）最新报告，2019年8月，DRAM的合约价与7月持平，DDR4 8GB均价达到25.5美元。按照传统来说，第三季度为全年旺季，DRAM原厂在价格方面让整体第三季价格扭转原先的跌势，转为持平，更或将持续持平。

　　自2019年以来，包括存储器在内的电子产品进入低潮，全球知名厂商财报一路下跌，直至第三季度，部分大厂与第二季度相比跌幅减小。一些公司预计，2019年第三季度收入将实现健康增长，从英特尔的9.1%到意法半导体的15.3%不等。德州仪器、英飞凌和恩智浦预计将出现个位数的增长。

　　"大体而言，全球半导体行业在2019年的全年度表现，将会低于2018年，此趋势基本上不会有太大的变化，唯一的差异性就在，2019年全年度的表现会比较惨淡。"集邦咨询（TrendForce）分析师姚嘉洋告诉《中国电子报》记者。

　　"2019年上半年全球半导体市场销售额连续两个季度下滑，最近两月止住了下滑趋势，可以预见当前全球半导体市场已经触底，下半年维持平稳或者为小幅度增长。"赛迪顾问分析师吕芃浩对记者说。

　　即将回暖？

　　虽然跌势已止，但这并不代表暖流的来袭。吕芃浩表示，主流公司的业绩反映出市场的颓势已经有所缓解，但是真正复苏还需要一些时间。"一方面，我们看到虽然2019年第三季度，一些半导体龙头企业获得了不错的增长，比如英特尔和意法半导体，但是多数企业还是处于较低的增速。另一方面，虽然目前市场需求依旧乏力，但是最坏的时间已将过去，市场回暖将在明年年初。另外由于的全球贸易形势不明朗、全球经济增长前景不明等因素的存在，给半导体市场的复苏力度带来不利条件。"吕芃浩说。

　　分析师们看好的并不是2019年年底的收成。姚嘉洋认为，以第三季度目前形势来看，各大手机厂，如华为和苹果，都有新一代旗舰机面世，加上英特尔也不断强化在笔记本电脑的市场布局，抵挡在10nm的处理器上AMD的蚕食鲸吞，在各种因素的影响下，第三季度的表现的确有机会优于2018年第三季度。但事实并不是如此，在国际竞争激烈的影响下，即便第三季度乃至于第四季度能有所增长，仍然无法弥补2019年上半年的衰退缺口。

　　随着2019年的尾声越来越近，2020年新势能的带动作用颇受期待。"从应用市场需求方面来看，今年5G手机的上市并没有扭转出货量下滑状态，云端服务器需求增速及投资力度有所回升，但是依旧疲软，而且车用以及工业半导体市场增速也没有达到预期，再加上全球贸易形势不乐观，全球经济增长放缓，半导体市场的复苏要到2020年初。"吕芃浩说。

　　5G是回暖主动力？

　　5G是2020年半导体市场回暖的主要议题。2019年6月6日，中国颁布了5G商用牌照，四大运营商齐头并发，5G在2020年的带动作用值得期待。"每一次半导体市场的繁荣都是划时代性的技术创新带来的，当下最具划时代意义的技术创新就是5G，未来5G的影响将是深远的，从而刺激对半导体的需求不断增长。"吕芃浩说。

　　据了解，在整个集成电路市场中，5G所代表网络通信领域占三分之一以上，对整个集成电路产业有举足轻重的影响。"中国半导体业者必须大量累积AI与5G等重要技术的储备，才有机会搭上下一波成长热潮。"姚嘉洋表示，5G与AI两大技术能为终端市场在2021至2022年带动3%至4%不等的增长动能。2020-2022年，在5G与AI两大技术的带动下，能为各类终端产品带来更多附加价值，如手机、PC、平板电脑、数据中心、车用电子与物联网等。

　　2020年，5G手机的商用也将带来新一轮高潮。吕芃浩介绍，未来3年，全球5G网络设备建设的全面展开，5G智能手机将迎来高速增长期，从而带动半导体行业复苏增长。随着手机市场迈入4G和5G的换挡期，2019年技术创新不及预期，尚不足以让消费者换机，整个市场增长乏力。而随着各国5G商用的推出，苹果、华为等主流手机厂商在2019年下半年推出搭载5G芯片的手机，会一定程度的刺激智能手机的增长，对半导体市场来说是个强心剂，但是真正的带动效应要到2020才能体现。

　　受到5G影响的不仅有智能手机，汽车、医疗和工业自动化等领域也将发生革命性变化，从而为半导体行业带来更多的机会。"4K超高清视频、自动驾驶、物联网、智慧医疗、数据中心和工业互联网，这些都是将来重点关注的领域。"吕芃浩说。

　　"2020年，由于美国大选时间落在2020年11月左右，外部影响因素甚多，各类终端的成长动能仍然不甚乐观，但对半导体产业来说，由于去库存化大抵已告一段落，加上中国市场大力推动5G发展、7nm EUV与5nm等先进制程的带动下，我们认为2020年的半导体产值大约可以增长4%左右。"姚嘉洋说。