两年暴涨1200%还首次跻身市值前十行情大爆发的新能源还能上车吗？_基金私募

　　A股周一再次喜提3400点，创业板指涨幅更是达到3.66%，前十权重股中仅有一只个股下跌。继去年12月24日市值超越迈瑞医疗（385.73 -0.46%,诊股）问鼎创业板一哥以来，时隔一年，宁德时代（313.77 +0.04%,诊股）总市值达7571亿元，除了成为创业板首个市值超7000亿公司的外，市值在两市总排名也是跻身前十，排名第九的中国银行（3.17 +0.32%,诊股）最新市值为8532亿元。

　　不仅宁德时代大涨12.07%，新能源汽车双雄之一的比亚迪（184.57 +0.31%,诊股）周一股价涨停，收盘报193.60元，成交金额超过120亿元，年内已上涨306%。近期新能源板块的强势不仅与新能源车销量大增有关，也有政策利好刺激。

　　全球电动化率进一步提升，新能源汽车前景广阔

　　每年年末的中央经济工作会议总结上一年经济工作，部署下一年经济工作，是市场的重要“风向标”。12月16-18日召开的会议确定了2021年要抓好八大重点任务：一是强化国家战略科技力量；二是增强产业链供应链自主可控能力；三是坚持扩大内需这个战略基点；四是全面推进改革开放；五是解决好种子和耕地问题；六是强化反垄断和防止资本无序扩张；七是解决好大城市住房突出问题；八是做好碳达峰、碳中和工作。

　　此外，交通运输部近期印发《通知》指出，要加快推动城市建成区新增物流配送轻型车辆使用新能源汽车，并结合当地实际，对于符合标准的新能源配送车辆给予通行便利。要引导轻型货车配送企业加快发展共同配送、集中配送、统一配送等先进运输组织模式，鼓励网络平台道路货物运输企业利用“互联网+”信息化手段整合物流资源，推动降低末端配送成本。

　　中汽协近期还公布了11月新能源车销量情况11月，新能源汽车产销继续保持快速增长，分别达到19.8万辆和20万辆，环比增长17.5%和24.1%，同比增长75.1%和104.9%。在新能源汽车主要品种中，与上月相比，纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销均呈较快增长；与上年同期相比，纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销增速均超过60%，其中插电式混合动力汽车产销同比增速均超过100%。

　　对于如何看待新能源汽车销量增长带给汽车股的投资机会，大岩定增研究部分析称，从新能源车数据来看，2020年全球销量有望冲刺290万辆，同比增长30%+，其中中国市场预计125万辆，同比持平。2021年预计全球电动车销量有望同比继续提升35%+，其中中国市场155万辆+。整体销量有望持续提升，带来汽车零部件公司订单持续增加，细分龙头进一步提升市占率；对于整车企业，明年各大车企电动化平台陆续推出新车型，推动电动化转型，有望带来全球电动化率进一步提升，汽车板块整体估值中枢进一步上移。

　　伊洛投资介绍以往政府对新能源汽车进行补贴，使汽车销量有明显增长属于供给推动需求，然而在现今补贴逐步退出下，新能源汽车销量增长意味着车企能够通过自身降本或是技术进步，来驱动需求增长。在供需渗透率达到10%以上时，销量将会快速拉动，拥有革新能力的车企将会转亏为盈，并拉动其供应链连带成长。

　　广州雪球投资董事长李昌民指出，新能源汽车是改变世界，改变人类生出行方式的革命性技术，长远来看将取代传统的燃油车，是一项颠覆性的技术革命。汽车产业在GDP当中约占2%左右，手机产业在我国GDP中约占百分之一点多，做手机的苹果在美国的市值约14万亿人民币，拉长周期来看，全球范围内大概率会出现1-2家汽车企业市值超越手机企业市值的公司。

　　新能源汽车双雄股价双双翻倍，机会在这些细分行业

　　在特斯拉一路疯涨的带动下，国内新能源汽车也是纷纷跟涨，比亚迪、蔚来、小鹏等股价也是水涨船高。12月21日，新能源汽车双雄暴涨，电池一哥宁德时代大涨12.07%，市值站上7000亿元，年初至今也是大涨205%。宁德时代在2018年6月份登录科创板交易，上市两年多以来，股价涨幅接近1200%。另有比亚迪股价周一涨停，今年以来更是大涨306%。

　　在赛道与概念的双重加持下，新能源汽车投资机会也是被市场看好，认为在未来3-5年，新能源汽车行业有望是新经济的“发动机”，行情有望进一步深化演绎。

　　两年暴涨1200%还首次跻身市值前十，行情大爆发的新能源还能上车吗？

　　对于投资者来说，新能源这趟快“车”还能上吗？广州雪球投资董事长李昌民认为，由于新能源汽车及相关产业链近期涨幅较大，布局新能源汽车要寻找有核心技术管理层优秀有核心竞争力的整车制造企业，以及电池及隔膜等有核心竞争力的产业链估值合理的企业，切勿盲目跟风炒作。

　　伊洛投资认为，新能源汽车具备长产业链逻辑，但从整条产业链来观察，仅有部分细分行业会出现龙头，这些细分领域的都有几个共同特点，如CR5/CR2的集中度持续增加，技术革新尚未结束，行业壁垒持续提高等。在以上前提下，新能源汽车易出现龙头效应的环节在于整车、动力电池、电解液、隔膜等。

　　大岩定增研究部也表示，从新能源汽车投资角度来看，中游各环节供需格局优化，盈利大幅恢复，大概率量利双升。从行业产能利用率角度看，2021年显著提升的环节包括铁锂正极、电解液、电池、隔膜、三元正极、负极等，各环节龙头目前来看，排产基本近满产，全年产能利用率有望达到80%。价格来看，虽然动力电池价格预计降幅5-10%，但明年产能利用率提升、良率爬坡以及ctp等新封装工艺的应用，成本端有望进一步下降5-10%，毛利率有望维持，不会进一步下滑。当前布局风险点主要为估值相对较高，政策及销量数据不及预期。

　　华辉创富投资总经理袁华明认为新能源汽车板块中长期投资机会特别突出。从行业和板块结构角度分析，当前新能源汽车整车子板块的成长机会要好于零部件子板块，更好于上游的原材料子板块。由于三季度以来新能源汽车板块涨幅比较大，短期看新能源汽车板块存在着一定消化估值的压力。

　　不过，也有安爵资产董事长刘岩指出，叠加国内政策强力支持，超万亿的市场空间，就会赋予新能源汽车未来无限的想象，但新能源车未来的龙头仍未显现，新老造车力量交互博弈，建议投资者多从上游原材料到产业链供应商中寻找确定性机会。