2021年牛年春节后H股首个交易日，国内首家互联网保险公司众安在线股价大涨，涨幅达32.16%，市值再度突破1000亿港元，创3年以来新高，提振了行业发展信心。

 

　　2020年是不平凡的一年，新冠肺炎疫情对保险行业产生重要影响，不仅仅激发了国民的健康保障意识，主动咨询和购买商业健康保险的人显著增加，更让全行业对于保险线上化的紧迫性有了更深刻的认识。

 

　　2020年也是最有趣的一年。这一年是对保险数字化进行更多构思、规划，并进行数字化建设的一年。保险科技公司发展遭遇了不同的境遇：一方面，保险科技领域出现了几个融资金额数十亿美元的IPO，而另外一些保险科技公司能够维持企业运营就算成功了。

 

　　尽管如此，保险科技融资结果却让人收获意外惊喜。日前，全球咨询、经纪和解决方案公司韦莱韬悦发布的《2020年全球保险科技融资报告》（以下简称《报告》）显示，2020年，全球保险科技领域发生377笔融资交易，全年累计融资总额达71亿美元，创历史新高。

 

　　全球保险科技融资创新高

 

　　疫情为保险科技公司创造了一些机会，但融资也变得越发困难。疫情中断了线下业务，更重要的是，疫情期间线上展业过程中，保险公司和客户需要克服信任问题。

 

　　从《报告》统计来看，与2019年相比，2020年保险科技融资总额增加了12%，交易量增加了20%。2020年第四季度，保险科技公司通过103笔交易筹集了21亿美元，其中67%的资金集中在财产、伤亡类保险科技公司。

 

　　2020年前三季度，在投资方面，2020年第一季度是保险科技融资总额最低的季度，融资总额达到9.12亿美元，是2019年第四季度融资总额的一半，这与2019年全年的大幅上涨趋势背道而驰。2020年第三季度，全球保险科技的融资总额和交易总量均达到了前所未有的水平，全球保险业共完成104笔交易，筹集了25亿美元的资金；该季度共发生了6起大型交易，占总融资额的70%。具体来看，处于融资后期的公司（如HiPPo、Unqork、水滴、Oscar Health、Bind Benefits和Newfront Insurance）分别获得了超过1亿美元的巨额融资，6起大额融资总计金额达11亿美元。

 

　　在这动荡的一年中，全球保险科技融资持续增长。2020年，保险科技年度融资总额达到71亿美元，创下历史新高，融资数量达到377笔，也是有史以来的最高水平。与2019年相比，融资总额增长了12%，交易数量增长了20%（见右图）。

 

　　与往年一样，财产领域的保险科技公司在融资金额和交易数量方面比人身险类保险科技公司更有优势。在2020年第四季度，财产保险科技公司吸引了67%的融资，占所有交易的73%。寿险与健康险科技公司的融资仅占1.6%，与2020年第三季度相比，总交易额下降了8.4个百分点。

 

　　家庭保险类科技公司受资本青睐

 

　　《报告》显示，在2020年第四季度，直接面向消费者的家庭保险公司继续获得资本青睐：Hippo获得了3.5亿美元的F轮融资，是本季度最大的一轮融资；总部位于巴黎的Luko提供基于传感器的D2C（直接面对消费者）家庭保险，该公司获得了6000万美元B轮融资；瑞典D2C保险公司Hedvig则获得了900万美元的A+轮融资。

 

　　在财产保险科技公司的影响下，寿险和健康险科技公司正在悄然成熟。尽管对于保险科技公司来说，绝大多数IPO都集中在财险领域，但寿险和健康险已经在为公开发行上市做准备。

 

　　虽然寿险和健康险科技公司的融资仅占本季度总交易的27%，但在2020年两个季度中，却在后期阶段项目的大型融资交易中占了50%的份额。

 

　　水滴保险认为，健康险在2021年将会应来更大发展机遇，并将呈现八大趋势：第一，随着互联网健康险监管政策趋严，互联网健康险规范化发展将是主基调；第二，将健康险与健康管理、健康咨询、购买药品等高频服务结合起来，健康险获得感将持续增强；第三，保险公司在商业健康保险保障范围将扩宽，降低人民群众的实际医疗负担；第四，短期健康险未来的竞争将更为激烈，能够促使保险公司进一步扩大保障范围，关注老年人群、非标准健康人群的保障需求；第五，长期医疗险产品的供给将进一步增加，各家互联网健康险平台也会投入更多资源去推广和销售长期医疗险，长期医疗险发展将加速，但要取代短期医疗险，预计还需要三至五年时间；第六，重疾险新规实施之后，给保险公司提供了很多创新空间，互联网平台能够及时反馈用户的需求，帮助保险公司快速打磨和迭代新产品，有望成为新的重疾险产品主要推广渠道；第七，随着《关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知（征求意见稿）》，惠民保也将进入规范发展的阶段；第八，进入2021年以来，保险中介行业有关的监管措施全面而且细致，互联网健康险中介行业将出现优胜劣汰，准入门槛也将不断提高。

 

　　保险科技再出发

 

　　《报告》还分析了2020年的另一个有趣特征是：Gartner周期出现了分化。在保险科技早期，许多人都被底层技术分散了注意力，而不在意它在传统商业模式中的应用。但实际上，区块链对保险行业产生了什么影响？3D打印是否彻底改变了保险行业的工作方式？人工智能是否改变了再保险的价值链？我们并没有关注到这些实际的改变。

 

　　《报告》认为，人工智能无疑在价值链的某些部分发挥了作用，但也仅限于在它能够发挥影响的地方。在某些情况下，对这些技术的高估以及它们在获客、承保风险、管理保单、降低运营费用和解决索赔方面的模糊应用暂时为某些保险公司赋予了它们无法实现的远大前景。在这种情况下，一些保险技术公司被传统和非传统的投资者高估了。保险科技公司应该致力于解决实际问题，而不是为自己构建技术。

 

　　通过成功履行这些承诺，处于曲线高峰区的少数保险科技公司将转化为保险行业的长期技术依靠，从而帮助行业降低费用，并推动业务创新。然而，大多数尚未兑现这些承诺的公司，将跌落至低谷区，这些公司无法再获“重生”。

 

　　《报告》给出的好消息是，保险科技公司在这一演化中的表现是良性的。在过去三到四年中，许多保险科技公司从其他人的错误中吸取了教训，他们已经承认基础技术具有创新性并具有巨大潜力，但并没有忘记最终目标：为自己和合作伙伴带来业务成果。此外，在这些公司中，有许多公司已经获得了（再）保险基因，并与现有环境建立了合作伙伴关系，而不是假设保险行业存在根本缺陷，想要去颠覆这个行业。