货币基金“退烧” 预期收益率下行
目录:基金私募点击率:发布时间:2014-11-18 17:22:12
伴随着“宝宝类”理财产品收益率的下降,货币基金正在逐步“退烧”。与此同时,为了吸引长线资金,扩大规模,基金公司近日纷纷打出“减免费率”牌来抢客。
货币基金规模现滞涨
中国基金业协会10月21日公布的8月行业数据显示,截至2014年8月底,我国境内共有基金管理公司95家,其中合资公司48家,内资公司47家;取得公募基金管理资格的证券公司5家;管理资产合计56434.98亿元,其中管理的公募基金规模38391.04亿元,环比微增0.6%,非公开募集资产规模达18043.94亿元,环比增长3.72%。
从分项数据看,开放式基金中,至8月底,货币型基金的规模为17638.84亿份,环比增幅为0.64%。这是今年除6月份外的最低月度增速。统计显示,今年1-8月份,货币型基金的增速在今年2月一度达到49.32%,3月增速为2.42%,4月达到20.14%,5月为9.63%,7月为10.07%,仅有6月缩水17.06%,但是6月是银行面临年中考核的特殊时点。
而过往数据显示,截至今年1月底,货币基金的规模为9532.39亿份,到了7月份,货币基金的规模已达到了1.75万亿份,是前者的近2倍。8月单月规模环比仅涨0.64%的情况,属今年来少见,滞涨态势初显。
总之,随着利率中枢逐渐下降,货币政策定向宽松,权益类市场的好转,投资者对货币基金的热情在退散。
货基预期收益率或将平稳下行
好买基金研究中心研究员指出,规模滞涨的原因是彼时多数货币基金的收益率已经降至4%左右,投资者对此的投资兴趣下降;另一个原因是,7月份开始,股市开始逐渐变好,相当一部分资金投入到股市之中。
Wind统计显示,截至8月底,货币基金的平均7日年化收益率为4.27%,超过5%、6%收益率的货基比例大幅减少。其中,天弘增利宝基金(即余额宝)的收益率为4.15%、华夏薪金宝的收益率为4.12%、汇添富现金宝的收益率为4.44%。
另一方面,市场人士进一步指出,限制货基规模扩张的另一个重要原因是,监管对其管理的趋严。
8月上旬,有媒体报道称,监管层召集多家基金公司举行内部讨论会,讨论修订《货币市场基金管理暂行规定》,并将出台征求意见稿。新的管理规定将要求严控货基流动性风险,对投资标的到期比例、负偏离容忍度都提出了更严格的要求。
市场对此的反应为,若新规顺利通过后,货币基金的收益率或面临继续下滑风险。
上述研究员认为,货基的预期收益率会继续回落,呈现平稳下行的态势。
基金公司减免费率抢客
伴随着货基的“退烧”,为了抢夺市场,继证券公司降低佣金之后,基金公司近期也打出了“减免费率”牌来抢客户。业内人士分析,这么做是为了吸引长线资金,扩大基金规模。
10月21日,景顺长城稳定收益宣布降低管理费率,由0.7%降低至0.4%。这是景顺长城基金第二只调低管理费率的债券基金,今年7月份景顺长城优信增利债券基金已将管理费率由0.75%降至0.4%。
数据显示,此前已有工银瑞信、广发、国寿安保和上投摩根等4家基金公司降低过管理费率。“部分基金自降管理费源于近期表现不理想,降低费率也为增强基金对客户的吸引力,鼓励长期持有。”好买基金研究员何波说,例如上投摩根降低管理费的这只产品,前提条件就是持有一年以上。
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