2月6日,交易所债券做市业务正式启动。上海证券报了解到,在首批参与做市的12家券商中,有一家头部券商当日债券双边报价超过万笔,最终成交200余笔。多家券商表示,将更好地发挥出做市商的市场价格发现能力,支持债券市场服务实体经济。 债券做市业务已成为国际市场普遍采用的交易机制。推出债券做市业务,一方面有利于降低流动性溢价和债券发行成本,完善交易所债券市场功能,进一步发挥债券市场对实体经济的支持作用;另一方面有利于提高定价效率,形成能更加准确反映市场供求关系的债券收益率曲线,为市场定价提供基准参考。 上交所数据显示,自2015年公司债券发行制度改革以来,债券规模迅速增长,截至2022年12月31日,上交所托管量已达15.94万亿元,年交易量达到380.2万亿元,吸引了银行、基金、保险、券商等各类投资者广泛参与,为建立做市机制创造了良好条件。 据上交所发布的消息,交易所债券首批做市商包括安信证券、东方证券、国泰君安证券、国信证券、华泰证券、申万宏源证券、银河证券、招商证券、中信建投证券、中信证券、财通证券和国金证券等12家证券公司。 作为首批做市商之一,国金证券前期做了充足准备。“从2021年6月开始,我们就交易所债券做市业务的筹备工作,与证监会和交易所始终保持着密切联系。”国金证券相关负责人介绍,公司采购了专门的交易所债券做市系统模块,多次组织交易所做市系统的系统测试和功能优化迭代,以期能够满足相应的展业需要。 东方证券表示,公司后续将依靠多年来在做市业务上积累的丰富经验,依托不断迭代升级的自研交易系统和专业的定价能力,积极为市场提供有竞争力的报价,发挥好做市商市场价格发现能力,提高债券市场流动性,激发二级市场活力,完善交易所债券市场功能,进一步发挥债券市场对实体经济的支持作用,更好服务经济高质量发展。 上交所此前透露,下一步,将稳步推进债券做市业务,扩大做市商群体,拓宽做市券种范围,持续完善债券做市支持机制。以此为契机,进一步深入推进债券交易机制改革优化,以持续的产品创新与机制创新,不断提高市场效率和流动性水平。