美东时间周三，美国劳工统计局发布数据显示，美国3月未季调CPI年率录得5%，低于预期的5.2%，为2021年5月以来新低。但美国3月未季调核心CPI年率录得5.6%，预期为5.6%，前值为5.50%，结束五连降。美国3月季调后CPI月率录得0.1%，预期0.20%，前值0.40%。 CPI数据公布后，美股股指期货快速拉升，道指期货涨0.6%，纳指期货涨超1%，标普500指数期货涨0.7%。美元指数短线走低逾40点，现报101.72。 整体来看，美国通胀数据连续第9个月放缓，低于去年6月9%的高点，但仍远高于美联储2%的目标。分析称，美国3月通胀率降至近两年来最低水平，但核心CPI的上升将继续给美联储带来压力，迫使其在5月份再次加息。 芝商所“美联储观察”工具显示，在CPI数据公布前，5月加息25个基点的概率为73.5%；数据公布后，5月加息25个基点的概率降至65.9%。 最新通胀数据是美联储5月初政策会议前最重要的经济数据之一。而到目前为止，美联储官员似乎尚未就是否有必要再次加息25个基点达成共识。 数据显示，3月能源指数环比下降3.5%，同比下降4.6%，为CPI增幅减弱的最大驱动力。家庭食品指数环比下降0.3%，这是自2020年9月以来该指数的首次下降。此前一直飙升的鸡蛋价格指数本月下跌10.9%，过去12个月的涨幅为36%。 住房指数环比上升0.6%，为去年11月以来的最小涨幅。住房成本是CPI的最大组成部分，权重约为三分之一，受到美联储官员的密切关注。 LPL Financial首席美国经济学家Jeffrey Roach表示，不包括住房成本在内的CPI较上年同期上涨3.4%。随着经济放缓，CPI数据将进一步回落，应该会使通胀更接近美联储2%的长期目标，市场可能会对这份报告做出积极反应。 值得注意的是，在沙特和其他欧佩克+产油国本月初宣布进一步减产后，随着国际油价的回升，未来几个月汽油价格可能会出现反弹，从而阻止整体通胀价格更快下跌。 通胀持续高企、劳动力市场依旧紧张，以及有迹象显示地区性银行倒闭造成的金融市场压力正在缓解，这些因素应该会让美联储继续优先考虑恢复物价稳定。 IMF财政事务主管评论称，美国3月CPI显示出持续的通胀压力，这证实了国际货币基金组织春季会议强调的，要对抗通胀，保持宏观经济稳定。 荷兰国际集团分析师James Knightley表示，近期银行业危机将不可避免地导致借贷成本上升和贷款条件收紧，这两者结合在一起，加大了经济硬着陆的风险，也将使通胀更有可能在明年初回到2%的目标。