□券商人均薪酬的下降,一方面是多重因素影响下行业整体业绩承压所致;另一方面与监管部门加强券商薪酬管理有关 □2022年,140家证券公司实现营业收入3949.73亿元,同比下降21.38%;实现净利润1423.01 亿元,同比下降25.54% □2022年5月13日,中国证券业协会发布的《证券公司建立稳健薪酬制度指引》提出,证券公司在制定薪酬制度、薪酬标准、考核体系时,应综合考虑业务和岗位的风险属性和特征,以及相应承担的社会责任及专业责任,完善薪酬激励约束机制 证券行业薪酬水平长期受到市场关注。近期恰逢年报披露季,相关财务数据成为观察券商行业薪酬趋势的切入点。Choice数据显示,已披露2022年年报的33家上市券商或母公司中,近九成人均薪酬同比下降,行业平均降幅近16%。与人均薪酬相比,券商高管薪酬下降幅度更为明显,多家券商高管年度薪酬总额同比降幅超过50%。 人均薪酬普遍下滑 Choice数据显示,2022年,中信证券以83.64万元的员工人均薪酬位居行业第一,同比下降11.68%;中金公司、国泰君安紧随其后,员工人均薪酬分别为81.96万元、74.19万元。 从人均薪酬排名来看,排名前九的券商人均薪酬均高于50万元,大多数券商人均薪酬在40万元至50万元区间,信达证券、中原证券、华林证券等券商处于30万元至40万元区间,目前有两家券商人均薪酬低于30万元,分别是湘财股份、华安证券。 与前一年相比,2022年券商人均薪酬出现普遍下滑,已披露年报的券商中近九成员工人均薪酬不及2021年。其中,兴业证券的下降幅度最大,达45.14%,长城证券人均薪酬同比下降44.73%,招商证券下降近40%。 也有券商员工薪酬实现逆势增长,东方财富、红塔证券等券商人均薪酬均同比上升。 红塔证券称,公司自2021年起按照相关政策要求对薪酬政策进行调整,由于调整方案编制出台需要时间,受此影响应当于2021年度发放的2020年度部分绩效奖励延迟至2022年度发放。扣除延迟发放的2020年度绩效奖励部分后,该公司2022年度职工薪酬相较2021年度基本持平。 高管成降薪主力 在行业降薪潮之下,券商高管成为降薪主力。从已披露年报的券商看,超七成券商高管年度薪酬总额较2021年有所下降,且下降幅度普遍超过员工人均薪酬。 从降幅看,东兴证券高管年度薪酬总额同比下降幅度最大,其2022年高管年度薪酬总额为1435.38万元,较2021年的3702.81万元同比减少61.24%。此外,兴业证券、长城证券、中金公司、申万宏源、国元证券高管年度薪酬总额同比降幅超过50%。 券商高管“年薪千万”已经成为历史,薪酬在500万元以上的高管数量也在减少。2021年,中信证券有3位高管年薪超千万,而2022年,这一数字已降至0。 部分头部券商高管薪酬直接“腰斩”。中金公司总经理薪酬从2021年的795.3万元降至2022年的348.4万元,海通证券董事长薪酬也从2021年的181.5万元下降至91.9万元。 券商薪酬改革进行时 券商人均薪酬的下降,一方面是多重因素影响下行业整体业绩承压所致;另一方面与监管部门加强券商薪酬管理有关。 “券商存在‘靠天吃饭’现象,行情好的年份赚得多,行情欠佳的年份可能就面临降薪。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示。 2022年,A股市场波动较大,证券行业整体业绩较为疲软。据中国证券业协会统计,2022年,140家证券公司实现营业收入3949.73亿元,同比下降21.38%,实现净利润1423.01 亿元,同比下降25.54%。 在监管部门指导下,证券行业薪酬改革也在“进行时”。去年5月13日,中国证券业协会发布的《证券公司建立稳健薪酬制度指引》提出,证券公司在制定薪酬制度、薪酬标准、考核体系时,应综合考虑业务和岗位的风险属性和特征,以及相应承担的社会责任及专业责任,完善薪酬激励约束机制。 中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军表示,目前券商的薪酬激励机制存在分化和一定程度的过度激励,这不利于证券行业持久、稳定、健康地发展。“目前证券市场制度建设越来越完善,全面注册制下券商薪酬要与市场化机制相适应。”